农产品冷链物流发展规划，南通四方冷链装备股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 首次公开发行股票、首次公开发行股票流程、非公开发行股票、非公开发行股票的走势、非公开发行股票后大跌、筹划非公开发行股票、非公开发行股票的利弊、非公开发行股票好不好、非公开发行股票停牌、非公开发行股票大涨、农产品冷链物流发展规划。
上接A21版)冷冻设备行业总体竞争较为充分，市场化程度高，市场集中度较低，行业内不同细分产品因其对技术、工艺、质量、资金投入等存在较大差异而使得其竞争格局有所差异。其中，中高端的冷冻设备一般为非标准化设计，对企业工艺设计水平、技术研发能力、质量控制手段、及时供货能力等要求更高，因此企业进入该领域的壁垒较高，市场集中度相对较高，竞争格局较为稳定，各厂家主要依托品牌、质量、服务及技术水平等展开竞争；而低端冷冻设备市场集中度较低，竞争比较激烈，同质化产品较多，价格竞争格局明显。总体而言，目前冷冻设备行业呈现行业内企业围绕技术升级在自主创新中展开竞争、围绕市场集中度提高在细分市场中展开竞争和围绕产品配套能力在产业链延伸中展开竞争等竞争格局。
公司是国内较早进入冷冻设备制造行业的企业之一，产品以速冻设备为主导，覆盖速冻、制冰、冷库等多个领域。其中，速冻设备产品作为公司核心主营产品，其技术含量、工艺水平、产品质量等性能指标在行业内处于领先地位，已经达到或接近国际先进水平。
2、罐式集装箱行业
罐式集装箱行业具有全球化和标准化的特点，目前中国已成为世界最大的罐式集装箱产销国，、胜狮集团和四方冷链等国内领先企业凭借规模、成本和质量等优势已取代国外企业，成为标准罐式集装箱的主要供货商。目前国外领先企业在非标准类罐式集装箱的设计和研发仍具有相对优势，随着产品品种的丰富以及研发实力的提高，国内罐式集装箱领先企业与国外企业技术差距正逐渐缩小，客户已逐渐向国内领先企业采购制冷/加热罐式集装箱、气体罐式集装箱、近海罐式集装箱等非标准类罐式集装箱产品。目前国内中小规模罐式集装箱制造企业，由于自身资本实力偏弱、对国际规范和标准的了解程度不够和研发能力不足，在国际市场上竞争力相对较弱，对现有竞争格局不构成重大影响。
罐式集装箱客户对其供应商存在较高的准入要求，公司自设立起通过人才培养、研发创新等内部优势逐步突破该等市场的准入壁垒，陆续取得相关资质认证；虽然公司在罐式集装箱行业起步较晚，但随着公司与该等客户逐步建立起良好的合作关系，产品销量稳步提高，已跨入行业前列。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）主要固定资产情况
截至2015年12月31日，公司固定资产净值为10，754.32万元，主要为房屋建筑物和机器设备。
1、公司房屋建筑物基本情况
2、公司主要机器设备情况
（二）无形资产情况
1、土地使用权
截至2015年12月31日，公司拥有5宗土地使用权，具体情况如下：
注：根据四方罐储与南通高新技术产业开发区管委会于2016年1月7日签订的《协议书》，该土地（通州国用（2015）第003051号）已由南通高新技术产业开发区管委会收回。截至本招股意向书签署之日，该土地使用权证注销手续已办理完成，公司已收到土地出让金。
2、商标
公司拥有的注册商标情况如下表所示：
3、专利权
公司拥有专利56项，其中发明专利22项，实用新型专利33项，外观设计专利1项。截至2015年12月31日，该等专利均为有效状态，公司已取得相关专利证书。公司专利权具体如下：
（三）资产许可使用及纠纷情况
公司自成立至今，未发生知识产权、非专利技术纠纷事件，也未发现知识产权被侵权现象。截止2015年12月31日，公司的专利、非专利技术、土地使用权等资产不存在纠纷或潜在纠纷。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
公司控股股东即实际控制人黄杰先生除持有四方冷链53.87的股权及在公司任职外，未从事任何与公司相同、相似的业务，与公司之间不存在同业竞争。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
报告期内，公司发生的经常性关联交易为公司向剑桥设备采购输送机、链条等冷冻设备配件和支付网带加工费，具体如下：
单位：万元
注：上述关联交易中，采购货物占同类交易比例为占公司原材料采购金额的比例，加工费占同类交易比例为占公司委托加工费的比例。
2、偶发性关联交易
报告期内，公司关联方为公司提供担保情况见下表：
单位：万元
3、关联方应收应付款项
报告期内，公司与关联方之间应收应付款项余额情况如下表所示：
单位：万元
（三）独立董事对关联交易发表的意见
独立董事认为：“报告期内，公司出于生产经营的实际需要，与关联方之间发生原材料采购、委托加工等各项关联交易；该等关联交易事项符合公司的实际情况，定价原则及方法合理、公允，不存在侵害公司及股东利益的情形。”
七、董事、监事、高级管理人员
八、发行人控股股东及实际控制人的简要情况
公司控股股东及实际控制人为黄杰先生，目前持有公司8，355.81万股股份，占公司总股本的53.87。黄杰先生的基本情况如下：
黄杰先生，1948年10月生，中国国籍，无境外永久居住权，身份证号码为：32062419481009****，住所为江苏省南通市通州区兴仁镇。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）简要财务报表
1、简要合并资产负债表
单位：万元
2、简要合并利润表
单位：万元
3、简要合并现金流量表
单位：万元
（二）非经常性损益
报告期内，本公司非经常性损益情况如下表所示：
单位：元
（三）主要财务指标
（四）管理层讨论与分析
1、公司财务状况分析
报告期内，公司主要资产构成及变动情况如下图所示：
报告期内，公司资产结构基本稳定，以流动资产为主。2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日，流动资产占资产总额比例分别为79.13、82.45和76.34。公司各期末流动资产主要由货币资金、应收账款和存货等构成，非流动资产主要为与主营业务密切相关的机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权等。报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，公司的资产规模呈逐年增长趋势。
截至2015年12月31日，公司资产的构成情况如下图所示：
2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日，公司流动比率分别为3.30、3.94、4.59，速动比率分别为1.37、2.08、2.69。其中，2013年，公司偿还前期银行借款，流动比率及速动比率均显著改善。与同行业上市公司相比，公司流动比率、速动比率水平均高于行业平均水平，主要系公司经营规模快速发展及现金流情况稳步改善所致。
2013年、2014年、2015年，公司应收账款周转率分别为16.50、16.01、10.66，高于同行业上市公司平均水平，主要原因为：①公司速冻设备产品行业竞争优势明显，在发货前预收款项收取比例较高；②公司罐式集装箱产品以出口为主，一般情况下该等业务预收款项形成比例较高；受上述因素影响，公司应收帐款形成比例较低，引致应收帐款周转率相对较高。2013年、2014年、2015年，公司存货周转率分别为1.82、1.98、1.84。公司经营规模近年来经历了快速增长的发展过程，原材料等存货规模在报告期初即维持在较高水平。报告期内，公司存货周转率水平低于同行业上市公司平均水平，但与该等水平差距不断缩小。
2、盈利能力分析
报告期内，公司分产品毛利情况如下：
单位：万元
报告期内，公司综合毛利率构成情况如下表：
报告期内，公司主营业务及主要产品的毛利率变动情况如下图所示：
2013年、2014年、2015年，公司主营业务毛利率分别为23.89、27.17、27.73。其中，公司2014年主营业务毛利率水平有所上升，主要原因为：①罐式集装箱毛利率因不锈钢等原材料价格下降因素影响有所上升；②公司产品结构进一步调整，毛利率水平相对较高的制冷系统产品、近海罐箱等特种罐式集装箱产品实现收入占比上升所致。公司2015年主营业务毛利率水平较2014年基本持平。
3、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
报告期内，公司现金流量主要数据变动情况如下图所示：
4、未来影响公司财务状况和盈利能力的因素分析
（1）国家产业政策
冷冻设备和罐式集装箱产品具有提高物流效率、降低运输损耗等特点，受到国家产业政策的大力扶持。《冷链物流发展规划》明确了目前我国果蔬、肉类、水产品等食品的冷链流通率和冷藏运输率仍然较低，有待提高；《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》首次将冷链物流设备列入高技术产业化重点领域；《产业结构调整指导目录（2011年本）》将“制冷空调设备及关键零部件”、“农产品物流配送（含冷链）设施建设”、“集装箱多式联运系统建设”列为鼓励类产业。这些政策都将有力推动冷链装备制造业和特种集装箱制造业的发展，公司面临良好的产业政策环境及发展机遇。
（2）所得税政策
根据科技部、财政部、颁布的《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号），公司于2008年10月21日被江苏省科技厅、财政厅、国税局、地税局联合认定为高新技术企业，于2011年10月21日通过高新技术企业复审，于2014年9月2日再次被江苏省科技厅、财政厅、国税局及地税局联合认定为高新技术企业（证书编号GR201432001830、认定有效期为三年）。2012年8月6日，四方罐储被江苏省科技厅、财政厅、国税局及地税局联合认定为高新技术企业（证书编号GR201232000637、认定有效期为三年），于2015年8月24日通过高新技术企业复审（证书编号：GR201532000033、认定有效期为三年）。根据《中华人民共和国企业所得税法》规定，“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15的税率征收企业所得税”。据此，四方冷链、四方罐储于2013年、2014年、2015年享受减按15税率缴纳企业所得税的税收优惠。
（3）研发能力
公司是江苏省科技厅、财政厅、国税局、地税局联合认定的高新技术企业，建有江苏省速冻设备工程技术研究中心、江苏省认定企业技术中心等高规格、高水平研发平台。公司自创立以来始终注重研发投入和技术人才的培养，已经培养出一批高效、务实、稳定的研发团队，并与上海海洋大学、等多所高校建立了横向的“产、学、研”合作关系，为公司持续推进技术创新和产品升级提供了有力支持。
（4）公司股票发行上市的影响
本次公开发行募集资金到位后，将进一步增大公司的资产规模，优化产品结构，强化规模效应，降低生产成本；有助于改善公司的法人治理结构和管理水平，提高公司知名度和影响力，进一步提高公司盈利水平，从而全面提升公司的综合竞争实力和抗风险能力。
（五）股利分配政策
1、股利分配一般政策
公司股票全部为普通股，每股享有同等权益，实行同股同利的分配政策，按各股东持有股份的比例派发股利。根据有关法律法规和公司章程的规定，公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：（1）弥补上一年度的亏损；（2）提取法定公积金10，当法定公积金累计已达注册资本的50以上时，可不再提取；（3）支付股东股利。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提取法定
